今日推荐：《互联网金融模式与创新》 作者：胡世良。搜索书名开始观看吧～

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第四部分互联网金融发展和未来

而众筹模式则不同，众筹平台通过互联网将线下项目与投资人连接起来，这种O2O方式的应用降低了参与的门槛，提高了投资效率，开创了移动互联网时代中小微企业融资的一种新模式。

移动金融O2O模式盈利模式主要有交易佣金抽成收入、广告收入、增值服务收入以及线下会员收入等。如今移动金融O2O模式正处于起步阶段，但正呈现迅猛发展之势。对于推进移动金融O2O模式的企业来说，要获得成功，就必须大力发展线下体系，在客户体验上下功夫，开展广泛合作，打通线上线下的通道，打造良好的O2O生态圈，唯有如此，移动金融O2O模式才能迎来美好的未来。

总之，随着移动互联网快速发展，以云计算、大数据、社交网络等为代表的新一代互联网技术的迅速崛起，智慧城市、智慧产业、智慧家居、可穿戴设备的发展，促使传统金融领域迎来了新的变化，新的金融应用场景会更多，移动互联网与这些场景的结合，将会产生更多的移动互联网金融的新模式。

移动互联网金融发展展望

我们正进入4G时代，移动互联网在人们沟通、生活娱乐、信息处理中发挥着越来越重要的作用。移动互联网金融突破了PC互联网在时间和空间上的局限性，使人们能够随时随地享受优质的金融服务，移动互联网金融加速起航的时代已经到来。

移动互联网与大数据、云计算、物联网的有效融合，带来了无限想象空间，也为人们工作和生活带来极大的便利，移动互联网金融发展前景广阔。谁没有抓住移动互联网的机会，谁就将输掉未来。从移动互联网金融发展趋势来看，主要体现在以下几个方面。

第一，移动互联网金融呈现移动化、社交化、平台化、开放化、产业化的发展趋势。2013年是互联网金融元年，2014年或2015年就是移动互联网金融元年，随着移动互联网的快速发展以及移动互联网与金融业融合步伐的加快，移动互联网金融成为产业链各方关注的热点，其发展迎来井喷。结合移动互联网SoLoMo的发展特点，移动互联网金融具有如下特征。

1. 移动化。未来人们办理金融业务，不用去营业网点了，通过手机、iPad等智能终端，就可以随时随地进行投资理财、移动支付、购买保险、买卖股票、浏览金融资讯。移动化使得金融就在人们身边成为现实，这对传统金融机构冲击较大。

2. 社交化。社交化是移动互联网的重要特征，也是移动互联网的发展趋势。人们只要带上移动终端，就可以随时随地和朋友问候交流、分享资讯，整个社交圈也就装在口袋里。如今，随着微信普及，微信银行、微信理财、微信支付必将逐步普及，金融社交化必将成为移动金融的发展方向。同时，移动互联网的实名制、圈子、社交等关系数据也是对移动互联网金融进行个人信用体系建设的一个重要参考因素，是互联网金融以及传统金融不可替代的优势。

3. 平台化。经济发展的最高境界，不是做产品、不是重质量，也不是搞标准，而是打造平台。近几年来，平台型企业发展很快，从门户网站、网络游戏、各种电子商务网站到社交网络、第三方支付、网络视频等不断创新，平台型企业扮演着交易平台、媒体平台、支付平台、应用平台等各类角色，向企业、消费者等多方客户提供不同类型的创新服务，平台型企业演化出平台经济产业已是大势所趋。随着信息技术的发展以及移动互联网的飞速发展，为平台经济发展注入了强大动力。

移动互联网时代是“平台为王”的时代，平台化是移动互联网发展的重要特征，也是移动互联网创新创业走向成功的核心要素。移动互联网金融发展要取得成功，平台化是重要方向，只有打造强大的移动互联网金融平台，企业才能引领行业发展，才能在移动互联网金融市场发展得更好。腾讯打造微信理财平台就是移动互联网金融平台化的一个典型案例，如今微信理财通规模超过1000亿元。

4. 开放化。开放是互联网经济的重要特征。移动互联网金融要发展，就必须坚持开放，广泛开展合作，实现合作模式的创新，开放的最终目的就是有效整合外部资源，打造良好的生态环境，提高金融平台的竞争力。如今，越来越多的进入互联网金融和移动互联网金融的公司通过开放合作，广聚合作伙伴，平台能力不断提高。支付宝的成功就是通过平台开放，打造良好的产业生态，从而使支付宝在第三方支付市场始终处于领先地位。

5. 产业化。移动互联网金融具有广阔的市场前景，决定了移动互联网金融必将走向产业化，产业化的加速必将推动移动互联网金融在满足客户需求、服务实体经济、带动相关产业的发展。当前，我国移动互联网金融发展处于起步阶段，移动互联网金融发展还处于“产品”阶段，随着越来越多的企业、创业者进入移动互联网金融领域，必将创新出越来越多的产品，必将催生越来越多的产业链各方的纷纷加入，必将形成移动互联网产业集群，必将促进移动互联网产业的发展和繁荣。从产品到产业化是移动互联网金融发展的必然趋势。

随着移动互联网的迅猛发展以及互联网金融向移动互联网金融转变的加速，移动互联网金融将与人们日常生活更紧密地结合在一起，尤其是以云计算、大数据、社交网络等为代表的新一代互联网技术的迅速崛起。可以预见，未来移动互联网金融将涌现更多的新产品、新模式和新公司，未来移动互联网金融前景更为广阔。

第二，大数据的发展使互联网金融尤其是移动互联网金融更有竞争优势。2011年5月麦肯锡全球研究院发布了《大数据：创新、竞争和生产力的下一个新领域》报告后，大数据的概念备受关注。大数据具有4个“V”（【【微信】】， Variety，Value，【【微信】】）的特点。

大数据的根本就是海量数据。加上互联网的平台优势，大数据时代已经让互联网金融的发展势不可当。阿里巴巴涉足金融行业的优势就在于数据。阿里巴巴年交易额超过1万亿元，用户从搜索到浏览、支付，每一个节点都将产生大量数据，阿里集团目前拥有的大数据达到30PB，并且拥有800名员工从事大数据相关工作，这是阿里金融快速发展的根本所在。

智能终端上的大量平台和应用，如微信、刷微博、手机支付、移动视频、各种App等，让越来越多的用户贡献了越来越多的数据，移动互联网的普及和广泛使用，使得数据量呈几何级数增长。跨入4G的移动互联网时代，信息的海洋更为广阔。

互联网金融和移动互联网金融企业利用大数据，能有效提高金融服务能力。具体表现在以下几点。

1. 借助互联网金融平台，利用海量数据，打破了信息不对称，提高了交易效率，降低了交易成本。同时，互联网金融企业通过大数据，能够利用比较低的成本，提高企业有效应对市场变化的快速反应能力和创新能力。

2. 移动互联网金融企业利用平台和大数据，建立了完善的信用体系和风险管控体系，能帮助客户摆脱对物理渠道的依赖，做到金融服务精确化、差异化、市场化和个性化，增强控制金融风险的能力。

3. 大数据有助于提升互联网金融企业的运营服务能力。大数据只有利用起来、分析起来才有价值，才能发挥数据生产力的作用。通过对大数据进行深度挖掘，能发现金融消费趋势和隐藏的信息，能有效洞察和发现潜在商机，推进金融服务和产品的创新；能根据客户反馈建议、消费行为数据等对金融服务产品进行不断完善，可以更好地提升客户体验；通过大数据能主动掌控客户经营，能够覆盖到更广泛的用户群，为用户提供更为全面、贴心和差异化的金融服务。同时，大数据能创造新的商业模式、业务处理和经营管理模式，对互联网金融企业的组织结构、数据需求与管理、产品创新力来源、信用和风险控制等方面产生了重大影响，能显著提升金融服务运营的创新性、灵活性和多样性。

总之，互联网金融和移动金融的发展日新月异。建立在大数据基础上的互联网金融，具有开放、平等、协作、分享的互联网精神，通过对大数据的积累、分析和应用，必将为移动互联网金融产业发展注入新的活力。

第三，云计算与互联网金融和移动互联网金融的结合，使得互联网金融想象空间更大。

云计算是由全球最大的搜索引擎服务提供商谷歌在2007年率先提出的，是新一代信息技术的重要代表。云计算即基于云的计算，互联网上的各类计算资源都可以视为云，而云计算则是通过基于网络的一系列新的计算技术为网络用户提供了一种便捷的、按需获取的、可配置的计算资源共享的网络应用模式。其中计算资源包括网络、服务器、存储、应用与服务资源。而云计算的模式可以实现为用户在资源共享中提供最快捷的服务。从技术来看，云计算包含了为解决大数据计算问题而形成的虚拟化的系统集成配置、网络计算、Web 2.0、海量数据下的存储管理、面向服务的体系架构（SOA）等主要技术基础。云计算也包括基础设施即服务（IaaS）、平台即服务（PaaS）和软件即服务（SaaS）三类服务方式。

如今，互联网公司、电信运营商、终端厂商、金融机构等科技公司在云计算上加大投入，面向用户的云计算服务市场前景广阔。 IBM 、英特尔、微软、苹果、亚马逊等国外公司纷纷腾“云”驾“物”，火速前进，相继发布云计算产品。目前，国内云计算的提供商有很多，有代表性的如华为云、盛大云、阿里云、天翼云等企业。盛大云主要为网游厂商和合作伙伴提供云服务；华为云从传统的设备制造商转型帮助企业建立自己的基础设施；阿里云主要是通过互联网向企业提供数据中心公共计算能力；天翼云主要是中国电信为广大中小企业和开发者提供包括云主机、对象存储和CDN在内的云服务产品。

移动互联网和云计算的无缝结合，创新出巨大的威力。移动云计算说到底就是“云+端”的模式，利用移动互联网，充分发挥价值，利用后台的云，对终端设备进行快速适配，很多应用放在终端中执行，实现了PC、平板电脑和手机上的内容协同，多种屏幕之间可以自由切换，它让网民获得了从未有过的便捷体验，其丰富多彩的应用吸引了更多的网民通过手机上网体验移动云服务的乐趣，同时，为企业带来更多的商用价值。

云计算作为一次IT技术革命，是ICT产业最具创新活力的领域之一，移动互联网与云计算的融合发展，不断催生新的商业模式和新的业态，云应用、云服务、云终端等云产品相继出现，市场前景非常广阔。未来几年移动云计算的快速发展，为用户提供了更大的存储空间、更强的计算能力、更低的成本，能有效提升客户体验，提高运营效率。同时，移动云计算的发展彻底改变了人们未来的移动信息生活，可随时随地接入使用自己的应用和数据，在任何地方都能使用同步的数据和应用内容。

余额宝基于阿里云打开了互联网金融大门，如今，基金、银行、保险、P2P等应用开始逐一迁往云计算，扑面而来的是，超出想象的巨大空间和市场机会。互联网金融向移动互联网金融转变已经成为一种趋势，云计算必然成为未来移动互联网金融企业提供金融服务的一个非常重要的核心技术，云计算为互联网金融创新和企业健康运营注入了强大的活力，能够增强互联网金融企业数据存储能力和处理能力，帮助企业快速进行金融决策。

现在大部分的金融企业原先都在使用IOE模式（IBM 的小型机，Oracle 的数据库，以及EMC存储设备），这种传统结构虽然可以满足业务需求，同时却存在成本高、扩展能力差、利用效果不好等问题，当业务不断发展时，只能通过不断购买硬件，持续支付软件使用费。要解决这些问题，加大运用云计算等技术是必然选择。金融行业拥有海量数据，而且金融互联网化发展加快，由于客户信息及金融数据高敏感性、高保密性等特点，使金融企业必须格外严格和谨慎地挑选云计算服务商，对于云计算服务在安全和稳定等方面提出更高的要求。自2013年天弘基金成为国内第一个将核心系统放在阿里云上的基金公司之后，阿里云计算就迅速在金融行业推广，截止到2014年5月，已经有超过100家银行等金融机构向阿里云采购云计算服务，主要提供云存储、关系型数据库和数据中心等服务。

电商的迅猛发展对电子支付平台提出了越来越高的要求，特别是遇到重大节日促销活动时，消费者的购买和支付行为更是集中式爆发，电子支付平台面临前所未有的挑战。这就需要引入云计算技术，利用云计算强大的计算处理能力、专业的信息安全管理能力、巨大的存储能力、良好的系统扩展性弥补传统电子商务和电子支付平台的不足，使得消费变得更加稳定、安全、可靠。2013年双十一，淘宝、天猫一天的交易额达到350.19亿元。阿里双十一的成功离不开云计算技术的应用。在支付方面，支付宝通过自主研发的分布式计算平台（共有10万多台服务器），部署了150多个CDN节点。在技术上，阿里巴巴以相对较低的成本，成功处理了日交易量高达数百亿元的互联网支付，如果没有云计算技术的支撑，双十一的交易系统早就崩溃了。

对于移动互联网金融中小企业或创业者来说，云计算可以帮助中小企业不再受信息化建设难和维护成本过高等问题的困扰，云计算支持用户采用弹性部署的方式，随需应用，按需付费，帮助中小企业跨过门槛，享受信息化发展的红利。有了云计算支持，中小企业和创业者就有了与大公司一较高低的胆量，只要在垂直市场提供差异化的产品、极致的客户体验，就能完全在垂直市场战胜金融大企业。

事实上，云计算在我国金融业的应用还处于起步阶段，分布式存储、海量资源管理、分布式处理、并行计算等云计算核心技术尚未完全掌控，我国云计算技术服务能力有限，云计算成功应用案例比较少，等等，这些都将制约云计算在互联网金融领域的发展。

从大数据、云计算与互联网金融的融合发展来看，面临最突出的问题就是受到监管政策的限制，加上对安全政策的忧虑。云计算进入金融业是金融业变革、适应技术发展的必然要求。加强云计算安全制度保障是加强云计算发展的关键。党的十八届三中全会后，我国成立了国家安全委员会，对国家安全提到了新的高度和新的层次。金融行业是国家的经济命脉，确保金融业绝对安全十分重要。我们要清醒认识云计算领域中存在的安全隐患，要正确处理好安全与技术创新、云计算业务发展和政策监管之间的关系。在确保网络安全、数据安全、信息安全的基础上（当然，不能因为安全问题而阻碍云计算的产业发展，更不能因为安全问题拒云计算于门外），最为关键的是要加快云计算技术创新步伐，不断提升云计算技术服务能力，努力打造在全球有竞争优势的云计算服务企业。

第16章 互联网金融的挑战与出路

近年来，我国互联网金融发展十分迅猛，给老百姓带来了全新的金融服务模式，互联网金融受到社会的普遍关注，对传统金融业造成了一定的冲击。由于互联网金融是新生事物，在我国发展时间还不长，面临诸多不确定性，在发展过程中必然遇到各种各样的问题和风险，这是发展过程必然出现的现象，若对出现的问题不能有效加以综合治理，互联网金融发展负面影响可能更大，甚至影响金融市场秩序乃至社会发展和稳定。因此，必须对当前我国互联网金融发展面临的问题和风险有正确的判断和认识，采取行之有效的策略，方能使互联网金融步入健康良性的发展轨道，更好地发挥金融在服务社会经济发展中的作用。

互联网金融发展面临的主要挑战

当前互联网金融的火热发展态势是建立在我国金融市场化改革以及互联网、大数据、云计算等现代信息技术快速发展的基础之上的。而金融市场化的推进以及互联网、大数据、云计算等技术的发展将继续为互联网金融提供进一步快速发展的机遇，互联网金融发展不可阻挡。然而作为一种新生事物，互联网金融的发展还面临着一些挑战，主要体现在互联网金融模式创新不足、互联网金融发展存在风险、互联网金融发展受到打压以及法律法规监管的缺失。

互联网金融商业模式创新不足

商业模式能否创新直接决定互联网金融能否持续健康地发展，是决定互联网金融企业做大做强的关键。近年来，国内外互联网金融模式层出不穷，涌现出众筹、电商金融、大数据金融、P2P网贷、直销银行、互联网金融门户等众多模式，同时也涌现出越来越多的互联网金融新产品、新公司，但我们应清醒地认识到，目前我国互联网金融总体上处于快速发展的起步阶段，互联网金融模式尚不成熟，创新不足。主要表现在以下几个方面。

首先，国内互联网金融模式模仿跟风热潮不减，缺乏原生性、创新性。一方面，国内互联网金融企业大都采取“模仿”国外同类型企业的做法，其商业模式通过C2C（ Copy To China ）简单移植到国内市场，这导致企业经营没有或缺少原生性，从而陷入互联网金融模式创新的困境。实际上，我国互联网金融的各类模式基本上在美国都可以找到原型。余额宝是一种金融创新，受到广大用户的欢迎，但美国支付公司PayPal于1999年就推出了与余额宝类似的产品――账户余额的货币市场基金。如今， PayPal 货币市场基金在货币金融市场销声匿迹，主要原因是美国利率市场化，导致 PayPal 货币市场基金收益率大幅缩水而且与银行存款利率相差不大。2007年以来，我国P2P网贷发展十分迅速，进入P2P网贷企业迅速增加。P2P网贷兴起当然与我国金融市场不发达、银行等金融机构无法满足小微客户的融资需求等原因有关，还有一个重要原因就是模仿和引进国外P2P模式。我们知道美国P2P网贷比较成功的企业有 Zopa、Prosper 和 Lending Club ，Zopa 和 Prosper 都是2005年成立的，Lending Club 则成立于2007年，不难看出，我国P2P网贷的发展也是舶来品。众筹模式是近年来刚刚兴起的互联网金融模式，在我国具有代表性的众筹企业有点名时间、天使汇、好梦网、点火网、淘梦网等，我国众筹模式也是将国外众筹网站 Kickstarter 等模式 Copy 到国内来的，等等。

另一方面，国内成功的互联网金融模式创新，吸引了众多模仿者跟进。在中国，一家企业成功了，往往成为其他企业模仿跟进的对象。当前我国互联网金融火爆与跟风热形成的羊群效应密切相关，互联网金融火热有点过头。近年来出现的类余额宝热足以说明问题。自2013年6月，阿里巴巴推出余额宝理财产品以来，吸引了百度、腾讯、苏宁、京东、新浪、中国电信、中国联通、各大银行等众多企业的跟进，纷纷推出各种“宝宝们”，不到一年的时间，涌现出活期宝、现金宝、百发、微信理财通、天天富等20多个“宝宝”，效仿“余额宝”的旋风越刮越热。

当然，模仿和跟风国内外成功模式不是不可以，但一味地模仿而缺乏原生性和创新性，必将使企业在市场竞争中缺乏持续的竞争优势，企业难以获得持续健康的发展，也无法取得如国内外同类企业一样的商业成就。当前，我国P2P出现的倒闭潮就是盲目跟风而缺乏差异化必然出现的结果。因此，进入互联网金融的企业在模仿国内外成功模式的同时，应坚持创新，结合自身的资源与能力，形成与竞争对手或山寨企业的差异化发展模式，这才是互联网金融企业的明智之举。

其次，简单地以高收益、高回报吸引用户注意，而不是从根本上从模式进行创新。如一些P2P网贷企业、推出类余额宝类产品的企业等打着政策监管真空的擦边球，为了博眼球，吸引和刺激投资者和消费者，打着高收益的旗号推销金融产品。如从众多陷入危机或倒闭的P2P网贷平台发现，这些平台给予投资者的回报率超过20%，甚至还高于40%，但正常投资收益在10%～15%之间，如此高的收益与投资理财产品的理性投资完全冲突，这进一步促使部分P2P企业采取拆东墙补西墙，甚至老板卷款一走了之，高收益意味着高风险，很多投资者因此血本无归，造成这一结果的主要原因就是我国当前互联网金融模式还不成熟，良好的市场环境还有待进一步完善和净化。自阿里巴巴余额宝成功后，各种宝宝们层出不穷，打出7%～8%或超过8%或是银行存款息率数十倍的招牌吸引用户，但这些宝宝中有些发展并没有得到市场认可，它们一时还难以撼动余额宝的市场领先地位。

在互联网金融产品发展初期，短期高收益产品是吸引投资者购买的有效手段。但过分强调超短期的高收益率并不是理智行为，互联网金融企业要通过强化平台经营、打造差异化产品吸引用户，为投资者提供符合市场投资价值趋势的持续的投资回报的产品才是正确的选择。

再次，出现一些互联网金融企业定位为将互联网作为产品销售的渠道进行经营，而不是以平台模式进行定位，这客观决定了这些互联网金融企业难以长大。从众多成功的互联网公司来看，打造强大的开放平台是其成功的关键。平台型企业成功案例数不胜数，阿里巴巴、百度、奇虎360、Kickstarter ，等等。互联网金融企业只有极力打造平台方能取得成功。但从进入互联网金融的企业来看，仅仅将互联网当作渠道，将线下业务搬到网上，如电子银行、金融产品办理和销售、利用互联网进行股票和基金的买卖和交易等，甚至传统银行业保守人士认为，传统金融机构做好互联网渠道就足够了，这种认识有悖于互联网平台的发展规律，要真正实现突破可能遇到困难。

互联网金融不能仅仅将互联网当作渠道，如果这样，互联网金融企业的商业模式不可能得到根本性改变，企业就难以在互联网金融大潮中立于不败之地。

第四，用户定位不明，产品复杂，导致一些互联网金融企业难以立足，这也是互联网金融商业模式不够成熟的重要体现。用户定位、产品定位是模式创新的重要内容，没有明确的用户定位和产品定位，就会使企业在纷繁复杂的市场竞争中迷失方向，企业也会由此走向失败的泥潭。

基金淘宝店在2013年光棍节正式上线，上线不到半年就沦为鸡肋，败下阵来。主要原因就是淘宝的用户不是基金投资者的目标市场，因为淘宝用户以年轻人为主，很多是基金新手，并非成熟的投资者，他们主要希望利用闲散资金进行投资，从而对基金产品需求较弱，导致基金销售冷清。

因产品复杂、定位不清导致失败的企业不在少数。如互联网保险InsWeb创立于1995年2月，公司曾在美国纳斯达克上市，是全球最大的保险电子商务网站，并在业界有着非常高的声誉，被福布斯称为网上最优秀的站点。这个网站涵盖了从汽车、房屋、医疗、人寿甚至宠物保险在内的非常广泛的保险业务范围。但是保险产品大多较为复杂，往往需要代理人面对面讲解；而单纯从网络上用户难以迅速了解产品性质，这导致绝大多数保险产品无法依靠互联网销售。因此，公司主要销售的还是相对简单的车险和意外险，而仅靠这个规模难以维持生计。长期亏损终于导致了 InsWeb 股价一路狂跌，2011年 InsWeb 被美国著名个人理财网站 Bankrate 收购。

最后，互联网金融盈利模式尚未形成，尚有很长的路要走。从一些进入互联网金融的企业发展来看，形成良好的盈利模式困难较大。如有的企业涉足互联网金融领域，只是将互联网作为渠道，而不是做平台，缺乏基础核心应用，从而不利于形成“基础业务免费+增值服务收费”的盈利模式；还有些企业一味地为规模而规模，只是简单地以高收益吸引用户，却忽视了产品创新和客户体验，导致用户逐渐对产品失去兴趣，没有规模，必将难以形成持续健康的盈利模式；有些企业为了吸引用户，加大广告投入，向投资者支付较高的收益，对第三方合作伙伴以及客户采取免费策略，一直处于“烧钱阶段”，由于缺乏有效的盈利模式，企业难以为继；互联网金融发展涉及政府、传统金融机构、互联网公司、电信运营商多方博弈，产业链整合困难较大，良好的生态系统难以形成，不利于互联网金融的发展，这在很大程度上制约了盈利模式的形成；当前互联网金融盈利模式比较单一，跟风模仿较多，盈利模式尚不成熟完善，亟待开辟新的盈利模式。

综上分析，我们看到当前互联网金融商业模式尚未成熟，要形成良好的商业模式还有很长的路要走，需要互联网金融企业持续推进产品创新，有效把握客户核心需求，强化平台经营，更需要互联网金融产业链各方携起手来，为创造互联网金融持续的商业模式而共同努力。当前我国互联网金融呈现快速的发展势头，良好的互联网金融市场环境正在形成，为互联网金融商业模式创新创造了条件。随着金融市场化的逐步放开、互联网和移动互联网的快速发展，以及产业链各方对互联网金融产业认识的深入，新的商业模式将会不断涌现，互联网金融产业将不断发展壮大。

互联网金融发展的主要风险