手机淘宝搜：天降红包55 5月20日开始，每天领红包。
京示搜：天降红包369，5月28日开始

FY23收入45亿，归母净利9.7亿，GMV100亿 FY23（2022/6/1-23/5/31）收入45亿，归母净利9.7亿，Non-GAAP净利10.9 亿；其中H2收入24.3亿，归母净利3.9亿，Non-GAPP归母净利4.9亿； 分业务，FY23电商收入39亿，占总86%；大学教育5.9亿同增14%，占总 13%；机构客户业务收入0.4亿。 13%；机构客户业务收入0.4亿。 大学教育业务受益于疫后强劲需求，海外备考业务在收入、招生、盈利方 面超历史最高水平；公司在优化课程组合的同时，继续升级IT基础设施并 积极探索AI与业务场景的结合，提升学习体验及效率。FY23付费学生人 次达58.1万人同增6.4%，每名付费学生平均开支1544元同增18%。 FY23GMV100亿（包括抖音等），销售1.4亿单产品，GMV净利率9.7%， 截至2023/5/31抖音平台关注人数达4180万；其中H1、H2GMV分别为 48亿、52亿，GMV净利率分别为12.2%、7.4%。 年后受流量波动GMV环比减少，但近期场观表现已基本趋稳；据我们统 计，抖音（不考虑其他渠道）23年6月-8月MTD日均分别为2581万/2314 万/2457万；我们预计FY24Q1日均GMV近2500万，同比+3%。 FY23毛利率43.%，电商毛利率38%，H1、H2分别为42.5%、30.9%；FY23 大学毛利率75%同增10pct，主要系市场需求恢复强劲，且公司课程采用智 慧学习系统所致。 FY23销售及营销费率13.8%，其中H1、H2分别为11%、16.2%；研发费率 2.4%；行政费率3.4%，H1、H2分别为3%、3.8%。 我们认为下半年利润率环比减少系供应链、营销、自营等投入增长；截至 FY23末公司自营及直播团队人数1103人，其中供应链及产品346人。 多元平台布局，打开成长空间 近日公司官宣8月29日淘宝首秀（27日晚开启预热直播），产品超300款， 涵盖公司自营品、食品、生活用品、美妆护肤等多个品类，其中自营品全 场88折，我们预计平台或将提供流量、红包、补贴等支持。 7月初自营APP推出直播，7月26-29日期间自营品85折活动，销售额合 计超1.1亿；公司持续迭代更新App功能，目前已更新浮窗、投屏等功能， 未来拟推出付费会员体系等，进一步完善APP功能。 我们认为，抖音、淘系、自营App等平台用户群体、画像及平台优势等具 备差异，公司或采取多平台发展方向，抖音企稳，自营App构建会员体系 发展私域流量；我们认为东方甄选进驻淘宝直播或开启二次成长，品牌溢 价显现，渠道空间较大，规模释放可期，合作值得期待。 自营品未来大有可为，FY23销售超26亿 公司自营FY23销售超26亿，其中H1、H2收入分别约为10亿、16亿，产 品定位健康、高品质且高性价比，类目包括生鲜食品、饮品、床上用品等， 目前已超120款。 公司通过统一供应链管理及与不同第三方的多元化合作，推广原本缺少销 -28% 8% 44% 80%

..微信互帮互助群二维码最新版,微信互帮互助群二维码最新版,微信互帮互助群最新,我们组织了一个2023 618天猫狂欢盛典淘宝互扫微信群怎么进入，里面有一些忠实玩家。加入我们，让任务变得简单！