隋唐演义

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大行评级|美银证券:予阿里目标价129港元 评级买入

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格隆汇5月22日丨美银证券发报告指,阿里-SW(9988.HK)截至今年3月底止末财季收入大致符合市场预期,非美国通用会计准则净利润比市场预期高出12%,主要是由于严格控制营销支出。阿里管理层对6月底止首财季用户和订单增长持积极态度。该行预计阿里内地零售业商品成交金额(GMV)将在今财季恢复至按年正增长的轨道,中国零售商业客户管理(CMR)收入亦将以类似速度增长。而淘宝天猫集团已将用户增长和参与作为首要任务,并承诺通过三年计划投资于商家、内容和技术,为用户提供更好的体验。在电话会议中,公司同时宣布完全分拆云智能集团等计划。业绩公布后,美银证券将阿里2024和2025财年收入预测降低5%至6%,以反映消费复苏略微放缓,以及为寻求重组后非核心业务部门更好的利润率所做出的取舍。目标价由141港元下调至129港元,重申“买入”评级。该股现报84港元,总市值17791亿港元。


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